【徹底比較】S&P500と全米株式どっちに投資すべき？両方はあり？

このような悩みに答えます。

S&P500は米国の証券取引所に上場している時価総額の大きい企業を500社、全米株式は米国のほぼ全ての上場企業約4,000社で構成されます。

S&P500の方がわずかに高いものの、S&P500と全米株式のリターンはほとんど差がなく、どちらを選んでも米国市場の成長を享受することが可能です。

結論から言うと、どちらでも良いですが、どちらか一方を選ぶならS&P500がおすすめです。

本記事では、S&P500と全米株式の違いやどっちに投資すべきかについて詳しく解説します。

なお、S&P500や全米株式に投資するには証券口座を開設する必要があります。

まだ口座を開設していない方はこれを機に開設しておきましょう。

全米株式とは？

名称	CRSP US トータル・マーケット・インデックス
指数基準日	2005年12月29日
構成銘柄数	約4,000
構成銘柄	米国のほぼ全ての上場企業（小規模企業を含む）
指数の計算方法	浮動株調整後時価総額加重平均
銘柄入れ替えの頻度	年4回（3月・6月・9月・12月）

全米株式は、「CRSP US トータル・マーケット・インデックス」に連動することを目的としています。

CRSP US トータル・マーケット・インデックスは、米国市場で投資可能な銘柄のほぼ100％を対象とする指標です。

この指数に連動するように設計された投資信託やETFに投資することで、米国市場にある株式ほぼ全てに投資可能です。

S&P500と全米株式の違い

	S&P500	全米株式
銘柄数	500	約4,000
構成銘柄	ニューヨーク証券取引所やナスダックに上場している全業種から選定された大型株	米国のほぼ全ての上場企業（小規模企業を含む）
米国市場の時価総額カバー率	80%	100%
構成銘柄の種類	大型株	小型〜大型株

S&P500と全米株式の違いは、米国の主要企業で構成されているか、米国のほぼ全ての上場企業で構成されているかです。

S&P500は、米国を代表する主要企業500社で構成された株価指数であり、米国市場の時価総額の約80%をカバーしています。

一方、全米株式は米国の上場企業約4,000社から構成され、米国市場全体の時価総額のほぼ100%をカバーしています。

大型株、中型株に加えて、価格変動の大きい小型株が含まれているため、リスクとリターンの幅がやや広がる傾向があります。

S&P500と全米株式の比較

組入銘柄

組入上位10銘柄は以下のとおり。

S&P500		全米株式
アップル	6.9%	アップル	6.4%
マイクロソフト	5.9%	マイクロソフト	5.1%
エヌビディア	5.7%	エヌビディア	5.1%
アマゾン	3.8%	アマゾン	3.5%
アルファベット A	2.7%	メタ・プラットフォームズ	2.5%
メタ・プラットフォームズ	2.1%	アルファベット A	1.7%
バークシャー・ハサウェイ	2.0%	ブロードコム	1.6%
ブロードコム	1.7%	バークシャー・ハサウェイ	1.6%
テスラ	1.6%	アルファベット C	1.4%
JPモルガン	1.4%	テスラ	1.4%

若干異なりますが、どちらもほぼ同じです。

手数料

	S&P500	全米株式
購入時手数料	無料	無料
信託財産留保額	無料	無料
信託報酬	0.08140%	0.132%
その他	0.01%	0.05%
実質コスト	0.09140%	0.182%

• S&P500：eMAXIS Slim 米国株式（S&P500）
• 全米株式：楽天・全米株式インデックスファンド

手数料はS&P500の方が低いです。

リターン

	S&P500	全米株式
2018年	-7.7%	-8.4%
2019年	30.5%	29.8%
2020年	10.3%	12.8%
2021年	44.5%	40.9%
2022年	-6.1%	-7.8%
2023年	34.6%	34.4%
平均	17.68%	16.95%

• S&P500：eMAXIS Slim 米国株式（S&P500）
• 全米株式：楽天・全米株式インデックスファンド

リターンはS&P500の方が高いですが、どちらも大差ありません。

業種

S&P500と全米株式の組入上位10業種は以下のとおり。

S&P500		全米株式
情報技術	30.73%	情報技術	28.80%
金融	14.45%	金融	14.98%
ヘルスケア	10.78%	ヘルスケア	11.05%
一般消費財	10.51%	一般消費財	10.62%
コミュニケーション・サービス	9.46%	資本財	9.58%
資本財	8.33%	コミュニケーション・サービス	8.81%
生活必需品	5.88%	生活必需品	5.53%
エネルギー	3.30%	エネルギー	3.42%
公共事業	2.39%	不動産	2.67%
不動産	2.20%	公共事業	2.34%

構成業種とその割合はほとんど同じであり、S&P500の方がわずかに情報技術の割合が大きいです。

S&P500と全米株式どっち？

どちらでも良い

S&P500と全米株式で迷った場合、どちらでも良いです。

S&P500と全米株式のリターンを比較すると、S&P500の方がわずかに高くなっていますが、その差はほとんどありません。

全米株式には約4,000銘柄ほど含まれていますが、その多くが投資リターンに影響を与えることは少なく、主要な利益の源泉となるのはS&P500に含まれる企業群です。

また、どちらも時価総額加重平均を採用しており、時価総額の大きい銘柄ほど比率が大きくなるため、小型株の影響はそれほど大きくありません。

S&P500は米国の主要企業500社で構成され、大型株と中型株のみが含まれていますが、全米株式は米国のほぼ全ての上場企業約4,000社で構成され、小型株も含まれています。

仮に小型株が大きく成長した場合、その企業はやがて中型株、大型株へと移行し、最終的にはS&P500にも組み入れられます。

どちらか選ぶならS&P500

どちらでも良いですが、どっちか一方を選ぶならS&P500がおすすめです。

一方、全米株式は約4,000銘柄を含むため、より広範な分散が図られていますが、その分トラッキング・エラーが発生しやすくなります。

トラッキング・エラー：投資信託のパフォーマンスが、ベンチマーク（目標とする指数）のパフォーマンスからどの程度乖離しているかを示す指標のこと

さらに、S&P500は全米株式に比べて運用コストが低い傾向があり、長期投資においてはこの差がリターンに影響を与える可能性があります。

こうした点を総合的に考慮すると、長期投資において全米株式よりS&P500を選ぶメリットは大きいと言えるでしょう。

S&P500と全米株式両方はあり？

S&P500と全米株式の両方を保有するのはおすすめしません。

目標とする株価指数は異なりますが、どちらも米国の主要企業に幅広く投資できるという点には変わりありません。

そのため、両方を保有することで特別なリターンの向上が見込めるわけではなく、むしろ重複投資となり運用コストが増えるリスクがあります。

投資信託は運用管理費用（信託報酬）が発生するため、複数のファンドを保有する場合、それぞれに手数料がかかります。

S&P500と全米株式の両方を長期間保有すると、それぞれの信託報酬を支払う必要があるため、コストが積み重なります。

そのため、長期的な資産形成を目指すのであれば、S&P500か全米株式のどちらかを選択し、シンプルなポートフォリオを構築する方が効率的です。

どちらか1つの投資信託に集中することで、資産運用をシンプルに管理でき、コストの効率化も図ることができます。

S&P500・全米株式に関するQ&A

オルカンとS&P500どっち？

過去30年のパフォーマンスはS&P500の方が良いですが、どっちかで迷ったらオルカンをおすすめします。

長期的な視点で見ると、どの国の株式が好調になるかは時期によって異なり、例えば1980年代は日本、2010年代は米国の株式が大きく伸びました。

しかし、未来にどの国が経済成長を遂げるかを予測するのは難しいため、グローバル分散投資がリスク管理に役立つと言えます。

オルカンは時価総額加重平均を用いた投資信託であるため、企業の時価総額が大きいほどその組入比率が高くなります。

これにより、成長した国や企業は自然と組入比率が増加し、個別の国や企業の成長を予測する手間を省くことが可能です。

現在は米国が全体の64.2%を占め、日本が5.0%、イギリスが3.3%といった構成ですが、今後もし新興国が急成長すれば、この比率は大きく変動します。

このように、オルカンは国際分散投資の観点で魅力的な選択肢であり、リスクを抑えながら成長する可能性のある市場へ自動的に対応することが可能です。

詳しくは「【徹底比較】オルカンとS&P500どっちに投資すべき？」をご覧ください。

S&P500におすすめの投資信託は？

S&P500におすすめの投資信託は、「eMAXIS Slim 米国株式（S&P500）」です。

S&P500に連動する投資信託の中で純資産額がトップであり、国内の約6,000本の投資信託の中でも最大の純資産額を誇ります。

手数料はほぼ最安であり、リターンも指数とかけ離れることなく高い水準を保っています。

特にこだわりがなければ「eMAXIS Slim 米国株式（S&P500）」に投資しておくのが無難です。

詳しくは「S&P500に連動するおすすめの投資信託について解説」をご覧ください。

全米株式におすすめの投資信託は？

全米株式におすすめの投資信託は、「楽天全米株式インデックスファンド（楽天VTI）」です。

純資産額は全米株式の中で最も大きく、2017年から運用されており、運用実績も豊富です。

手数料は若干高いですが、安心感のある楽天全米株式インデックスファンドに投資した方が無難と言えます。

ただ、運用歴が短くても手数料が安い方が良いなら、SBI・V・全米株式インデックスファンドを選ぶと良いでしょう。

詳しくは「全米株式に連動するおすすめの投資信託について解説」をご覧ください。

まとめ

今回はS&P500と全米株式どっちに投資すべきかについて解説しました。

S&P500と全米株式で迷った場合、どちらでも良いですが、どっちかを選ぶならS&P500がおすすめです。

S&P500と全米株式のリターンを比較すると、S&P500の方がわずかに高くなっていますが、その差はほとんどありません。

全米株式には約4,000銘柄ほど含まれていますが、その多くが投資リターンに影響を与えることは少なく、主要な利益の源泉となるのはS&P500に含まれる企業群です。

どちらも時価総額加重平均を採用しており、時価総額の大きい銘柄ほど比率が大きくなるため、小型株の影響はそれほど大きくありません。

仮に小型株が大きく成長した場合、その企業はやがて中型株、大型株へと移行し、最終的にはS&P500にも組み入れられます。

さらに、S&P500は全米株式に比べて運用コストが低い傾向があり、長期投資においてはこの差がリターンに影響を与える可能性があります。

こうした点を総合的に考慮すると、長期投資において全米株式よりS&P500を選ぶメリットは大きいと言えるでしょう。

なお、S&P500や全米株式に投資するには証券口座を開設する必要があります。

まだ口座を開設していない方はこれを機に開設しておきましょう。