【徹底比較】SOX指数とは？NASDAQ100との違いについて解説

このような悩みに答えます。

SOX指数（フィラデルフィア半導体株指数）は、主に半導体関連企業で構成される株価指数です。

半導体産業は、テクノロジー分野の基盤として世界経済に欠かせない役割を果たしており、SOX指数はその業界の動向を反映します。

一方で、ナスダック100は非金融企業を中心とした様々な業種のハイテク株で構成されており、幅広いセクターにわたる株式を網羅しています。

本記事では、SOX指数とナスダック100の特徴や構成の違いについて詳しく解説します。

半導体業界に特化したSOXと、テクノロジーを超えた多様な企業を網羅するNASDAQ100、それぞれの強みと特徴を理解することで、より効果的な投資判断が可能です。

なお、SOX指数やナスダック100に投資するには証券口座を開設する必要があります。

まだ口座を開設していない方はこれを機に開設しておきましょう。

SOX指数とは？

名称	フィラデルフィア半導体指数
指数基準日	1993年12月1日
構成銘柄数	30
構成銘柄	半導体を設計・製造する30の企業
指数の計算方法	浮動株調整後時価総額加重平均
銘柄入れ替えの頻度	毎年9月

SOX指数（フィラデルフィア半導体指数）は、フィラデルフィア証券取引所が算出・公表している、半導体業界に焦点を当てた株価指数です。

フィラデルフィア証券取引所：1790年に設立された米国で最も古い証券取引所の一つ

主に半導体を設計・製造する30の企業で構成され、代表的な企業には、インテル、エヌビディア、AMD、クアルコムなどが含まれています。

SOX指数を見ることで、米国における半導体関連銘柄のパフォーマンスや市場動向を迅速に把握できます。

また、半導体業界の動向を把握することは、全体的な景気の動向を理解するためにも非常に有効です。

一般的に、半導体業界が好調である場合、テクノロジーを中心とする幅広い産業が順調に推移していると見なされ、景気全体も良好だと判断されることが多いです。

なお、時価総額加重平均型を用いており、時価総額が大きいほど組み入れ比率が大きくなります。

ナスダック100とSOX指数の比較

構成国

ナスダック100		SOX指数
米国	98.1%	米国	91.6%
オランダ	0.9%	台湾	4.6%
中国	0.6%	オランダ	3.8%
イギリス	0.4%	–	–

ナスダック100とSOX指数のどちらにも米国以外の国がわずかに含まれています。

組入銘柄

組入上位10銘柄の比較は以下のとおり。

ナスダック100		SOX指数
アップル	8.9%	エヌビディア	11.7%
マイクロソフト	7.6%	ブロードコム	9.5%
エヌビディア	7.2%	TSMC	8.2%
アマゾン	5.5%	AMD	4.6%
ブロードコム	3.5%	クアルコム	4.3%
メタ・プラットフォームズ	3.4%	インテル	4.3%
コストコ	2.7%	ASML	4.2%
ネットフリックス	2.7%	KLA	4.2%
テスラ	2.6%	ラムリサーチ	4.2%
アルファベット A	2.4%	マイクロン・テクノロジー	4.2%

ナスダック100の上位銘柄は情報技術関連の企業が中心ですが、SOX指数は全て半導体関連の企業が名を連ねています。

手数料

	ナスダック100	SOX指数
購入時手数料	無料	無料
信託財産留保額	無料	無料
信託報酬	0.2035%	0.1815%
その他	0.01%	0.02%
実質コスト	0.2135%	0.2015%

• ナスダック100：ニッセイNASDAQ100インデックスファンド
• SOX指数：ニッセイSOX指数インデックスファンド

手数料はS&P500の方が低いです。

リターン

	ナスダック100	SOX指数
2015年	8.1%	-0.9%
2016年	3.0%	32.7%
2017年	26.7%	34.9%
2018年	-6.7%	-10.4%
2019年	39.0%	63.2%
2020年	40.9%	40.8%
2021年	40.3%	63.7%
2022年	-23.3%	-26.1%
2023年	65.7%	42.6%
平均	21.52%	26.72%

リターンはSOX指数の方が大きいです。

業種

	ナスダック100	SOX指数
情報技術	49.8%	100%
コミュニケーション・サービス	15.6%	–
一般消費財	14.1%	–
生活必需品	6.0%	–
ヘルスケア	5.7%	–
資本財	4.8%	–
公共事業	1.4%	–
素材	1.4%	–
エネルギー	0.6%	–
金融	0.5%	–

どちらも情報技術の割合が高いですが、SOX指数は100%情報技術です。

ナスダック100とSOX指数どっち？

どちらもメインの投資先にすべきではない

ナスダック100とSOX指数のどちらもハイリスクであるため、メインの投資先にすべきではありません。

幅広く分散投資できる全世界株式などをメインにし、10〜20%ほどナスダック100などを保有する「コア・サテライト戦略」がおすすめです。

コア・サテライト戦略は、安定的に運用する「コア」と、リスクをとって高いリターンをめざす「サテライト」を組み合わせることで、リスクを回避しながらリターンの向上をめざす投資戦略です。

コア部分では、市場全体を幅広くカバーするインデックスファンドなどの低リスク・低コストな投資商品に投資することで、土台を固めます。

インデックスファンド：特定の株価指数（TOPIXやS&P500など）に連動する投資信託のこと

一方、サテライト部分では、より高いリターンを狙うため、ナスダック100のようなハイリスク・ハイリターンな金融商品に投資します。

ハイリスク・ハイリターンな商品を少数組み込むことで、失敗しても大やけどはしにくく、狙いが当たった時の全体の利益は大きくなります。

どちらを選ぶかはリスク許容度次第

リスク許容度がそこまで高くないならナスダック100、リスク許容度が高いのであればSOX指数が良いでしょう。

こうしたセクター特化型の指数に対する投資は、あくまでサテライト戦略としての位置付けであることが一般的です。

幅広く分散投資できる全世界株式などをメインとした投資であれば、どちらを選んでもリスクを取り過ぎることはありません。

SOX指数に投資するリスク

半導体業界は、他の業種に比べて非常に技術革新が速く、需要の変動も大きいです。

SOX指数は、半導体業界に特化した株式指数であり、投資する際は特有のリスクを十分に理解しておくことが重要です。

銘柄・業種が偏っている

SOX指数に投資するリスクの一つは、構成銘柄が非常に偏っている点です。

SOX指数は、半導体産業に特化した約30銘柄で構成されており、この業界の成長や景気動向に大きく依存しています。

半導体市場に強い信頼を置き、特化して投資したいという投資家にとっては魅力的な選択肢となる一方で、その依存度の高さがリスクを伴う点も見逃せません。

さらに、SOX指数に組み込まれている企業数は約30銘柄と限られており、一部の企業に対する依存度が高くなります。

市場規模が増えても株価が上がるとは限らない

半導体市場の将来的な成長性については、多くの人々がすでに高い期待を抱いています。

以下の図は、半導体市場規模の推移と項目別市場予想を示したもので、2020年と比較して2030年までに2倍以上に成長する見込みです。

ただ、注意すべき点は、こうした成長期待がすでに株価に反映されていることです。

半導体市場が成長することは誰もが知っているので、株価はすでに高く、もし期待以上の業績を出せなければ、株価は思うように伸びません。

半導体株に投資することは、過去の成長を追いかけるのではなく、未来のさらに大きな成果に賭けることになります。

定期的にシリコンサイクルが来る

シリコンサイクルとは、半導体業界において、需要と供給のバランスが周期的に変動する現象のことです。

シリコンサイクルの1つの周期は、大きく分けて「需要増加期」と「供給過剰期」、そして「調整期」の3つから構成されます。

このように、3つの時期が循環的に繰り返されることで、半導体業界は常にアップダウンを経験しており、それが「シリコンサイクル」と呼ばれる所以です。

ナスダック100とSOX指数両方はあり？

ナスダック100とSOX指数の両方に投資することはあまりおすすめしません。

SOX指数は情報技術に100%特化しており、ナスダック100もその構成銘柄の50%以上が情報技術に関連しています。

そのため、両方を保有すると、ポートフォリオ全体が情報技術に過度に偏ってしまう可能性があります。

さらに、ナスダック100やSOX指数に連動する投資信託は、比較的手数料が高い傾向があります。

投資信託	手数料
ニッセイNASDAQ100インデックスファンド	0.2035%
iFreeNEXT NASDAQ100インデックス	0.495%
ニッセイSOX指数インデックスファンド	0.1815%
楽天SOXインデックスファンド	0.176%

手数料が高いと、リターンが減少するリスクが高まるため、長期的な投資成果に悪影響を及ぼす可能性があります。

ナスダック100とSOX指数の両方への投資は、リターンを最大化する観点ではあまり適切な戦略ではないと言えるでしょう。

ナスダック100・SOX指数に関するQ&A

SOX指数におすすめの投資信託は？

「ニッセイSOX指数インデックスファンド」がおすすめです。

	ニッセイSOX	楽天SOX
純資産額	339億円	126億円
信託報酬（手数料）	0.1815%	0.176%
新NISAの対象	つみたて投資枠：× 成長投資枠：◯	つみたて投資枠：× 成長投資枠：◯

純資産額はニッセイSOX指数インデックスファンドの方が大きいことから、より安定した運用が期待できるでしょう。

また、ニッセイSOX指数インデックスファンドの設定日は2023年3月31日であり、楽天・プラス・SOXインデックスファンドの設定日である2024年1月30日よりも運用歴がわずかに長いです。

ナスダック100におすすめの投資信託は？

おすすめの投資信託は、「ニッセイNASDAQ100インデックスファンド」と「iFreeNEXT NASDAQ100インデックス」です。

ニッセイNASDAQ100インデックスファンドは純資産額が大きくて手数料が安いことに加え、短いですが運用実績があります。

手数料は楽天やPayPay投信の方が安いですが、これらの投資信託は純資産額が少ない上に運用実績がありません。

ただ、手数料が少し高くても運用歴が長くて安定している方が良いなら、iFreeNEXT NASDAQ100インデックスを選ぶと良いでしょう。

詳しくは「ナスダック100に連動するおすすめの投資信託について解説」をご覧ください。

まとめ

今回はSOX指数の概要やナスダック100との比較について解説しました。

リスク許容度がそこまで高くないならナスダック100、リスク許容度が高いのであればSOX指数が良いでしょう。

こうしたセクター特化型の指数に対する投資は、あくまでサテライト戦略としての位置付けであることが一般的です。

幅広く分散投資できる全世界株式などをメインとした投資であれば、どちらを選んでもリスクを取り過ぎることはありません。

ただ、半導体業界は、他の業種に比べて非常に技術革新が速く、需要の変動も大きいです。

SOX指数は、半導体業界に特化した株式指数であり、投資する際は特有のリスクを十分に理解しておくことが重要です。

なお、SOX指数やナスダック100に投資するには証券口座を開設する必要があります。

まだ口座を開設していない方はこれを機に開設しておきましょう。