【徹底比較】オルカンとS&P500の両方に投資するのはあり？

このような悩みに答えます。

オルカンは先進国（23ヵ国）・新興国（24ヵ国）の株式約3,000銘柄で構成される投資信託、S&P500は米国の主要企業500社で構成される株価指数です。

ただ、オルカンの構成銘柄を見ると、その約6割が米国株で占められており、S&P500に含まれる銘柄と多くの重複が見られます。

結論から言うと、どちらか一方を選べない、心理的な不安を減らしたい、そして米国株の比率を高めたい場合は、両方に投資するのがおすすめです。

本記事では、オルカンとS&P500両方に投資するのはありかについて詳しく解説します。

なお、オルカンやS&P500に投資するには証券口座を開設する必要があります。

まだ口座を開設していない方はこれを機に開設しておきましょう。

オルカンとS&P500の比較

構成国

組入上位10ヵ国は以下のとおり。

国・地域	オルカン	S&P500
米国	63.4%	100%
日本	4.8%	–
イギリス	3.4%	–
カナダ	2.7%	–
フランス	2.6%	–
スイス	2.2%	–
ドイツ	2.2%	–
ケイマン諸島	2.0%	–
インド	1.9%	–
台湾	1.7%	–

オルカンは米国の比率が約6割であるのに対し、S&P500は100%米国です。

組入銘柄

組入上位10銘柄は以下のとおり。

オルカン		S&P500
アップル	4.2%	アップル	6.9%
エヌビディア	3.5%	マイクロソフト	5.9%
マイクロソフト	3.5%	エヌビディア	5.7%
アマゾン	2.4%	アマゾン	3.8%
メタ・プラットフォームズ	1.6%	メタ・プラットフォームズ	2.7%
アルファベット A	1.4%	アルファベット A	2.1%
テスラ	1.0%	バークシャー・ハサウェイ	2.0%
ブロードコム	1.0%	ブロードコム	1.7%
TSMC	0.9%	テスラ	1.6%
バークシャー・ハサウェイ	0.9%	JPモルガン	1.4%

どちらもほぼ同じ銘柄です。

チャート

1993年〜2023年における、全世界株式とS&P500のチャート比較は以下のとおり。

1993〜2012年ごろまではそこまで大きな差はありませんが、2013〜2023年にかけてS&P500が大きく上昇しています。

過去10年間のS&P500が大きく成長した要因は、GAFAMをはじめとする米国テクノロジー企業の成長が挙げられます。

リターン

期間	オルカン	S&P500
過去1年	4.4%	3.5%
過去3年	13.6%	13.9%
過去5年	23%	25.1%
過去10年	11.6%	14.4%
過去15年	12.8%	16.3%
過去20年	9.9%	11.8%
過去30年	10%	12.2%

• 参考サイトはmyINDEX
• オルカンは2018年に運用が開始された投資信託であるため、ACWIのデータを使用

リターンはS&P500の方が大きいです。

業種

組入上位10業種は以下のとおり。

オルカン		S&P500
情報技術	23.80%	情報技術	30.73％
金融	17.20%	金融	14.45%
一般消費財	10.70%	ヘルスケア	10.78%
資本財	10.10%	一般消費財	10.51%
ヘルスケア	9.90%	コミュニケーション・サービス	9.46%
コミュニケーション・サービス	8.10%	資本財	8.33%
生活必需品	5.90%	生活必需品	5.88%
エネルギー	3.80%	エネルギー	3.30%
素材	3.50%	公益事業	2.39%
公益事業	2,40%	不動産	2.20%

オルカンはS&P500と比べて業種全体の分散がより広く行われている点が特徴的です。

一方、S&P500は情報技術の割合が高いことが際立っており、特定の業種に依存する傾向が見られます。

オルカンとS&P500両方はあり？

両方がおすすめのケース

以下のような場合はオルカンとS&P500両方への投資がおすすめです。

①どちらか一方を選べない

どちらか片方を選べない場合は両方に投資するのも選択肢の一つです。

それぞれに異なる魅力があるため、組み合わせることでお互いの特性を補完し、よりバランスの取れた投資が可能になります。

オルカンは国・銘柄の分散性の高さ、S&P500は米国の主要企業500社だけに集中投資することによるリターンの高さが強みです。

②心理的な不安を減らしたい

オルカンは全体の約6割が米国株で構成され、S&P500は米国株のみ。

このため、オルカンとS&P500の両方に投資することで、実質的に米国への投資比率が非常に高くなります。

ですが、両方に投資することで、どちらか一方だけを持っている場合に感じるかもしれない心理的な不安を減らせます。

③米国株の比率を上げたい

S&P500は1940年以来、一時的な暴落を繰り返すも長期的には上昇しています。

今後も米国株の成長に期待しているのなら、米国の比率を上げるためにオルカンとS&P500の両方に投資すべきでしょう。

両方がおすすめでないケース

以下のような場合はオルカンとS&P500両方への投資をおすすめしません。

①どちらか一方だけに投資したい

どちらか片方だけに投資したのであれば、両方への投資は不要です。

自分の投資目的やリスク許容度に合う方を一つ選び、納得して投資を続けることが何よりも重要です。

②分散投資を重視したい

オルカンの約6割が米国株で構成されており、S&P500にも投資してしまうと米国への偏りが強くなってしまいます。

米国経済が好調であるうちは問題ありませんが、もし米国市場が下落局面に入った場合、資産全体へのダメージが大きくなるリスクがあります。

本当に分散投資を重視したいのであれば、すでに米国株を多く含むオルカンを軸にしておくだけでも、十分な国際分散が達成されます。

③運用・管理をシンプルにしたい

オルカンとS&P500の比率を決めている場合、定期的に比率を元に戻す必要があります。

時間の経過とともに比率がズレることがあり、積み重なるズレがリスク許容度に合わない運用につながる可能性があります。

日常的に投資の管理に時間をかけたくない方や、できるだけ手間をかけずにシンプルに運用したい方にとっては、やや煩雑に感じられるかもしれません。

ただ、オルカンやS&P500はいずれも分散性が高く、価格の変動幅が比較的小さいため、急激にバランスが崩れることはほぼないでしょう。

投資比率はオルカンとS&P500半々

投資比率はオルカンとS&P500を半々にするのがおすすめです。

オルカンは全世界の株式に分散投資できるためリスクを抑える効果があり、一方でS&P500は米国市場の成長力を享受できるというメリットがあります。

比率を半々にすることで、世界全体への分散投資と米国市場の成長という両方のメリットをバランスよく得ることが可能です。

オルカンとS&P500半々ずつ持つと？

オルカンとS&P500を半々ずつ持つと米国が8割を超え、新興国の比率は約5%とかなり小さくなります。

国・地域	比率
米国	81.15%
日本	2.75%
イギリス	1.85%
フランス	1.45%
カナダ	1.45%
その他	6.0%
新興国	5.35%

リターンはそれぞれを平均した値になり、過去のリターンはオルカン単体よりも高くなっています。

期間	ACWI	S&P500	ACWI（50%）＋S&P500（50%）
過去1年	34.3%	35%	34.65%
過去3年	20%	23.8%	21.9%
過去5年	17.6%	20.9%	19.25%
過去10年	13.2%	16.8%	15%
過去15年	15.3%	18.6%	16.95%
過去20年	9.9%	11.5%	10.7%
過去30年	8.7%	11.2%	9.95%

現在は米国株のパフォーマンスが好調なため、組み入れ比率が高くなっていますが、今後ほかの国や地域の成長が目立てば、それに応じて比率も変化します。

オルカンとS&P500両方に関するQ&A

オルカンとS&P500どっち？

過去30年のリターンはS&P500の方が良いですが、どっちかで迷ったらオルカンをおすすめします。

長期的な視点で見ると、どの国の株式が好調になるかは時期によって異なり、例えば1980年代は日本、2010年代は米国の株式が大きく伸びました。

しかし、未来にどの国が経済成長を遂げるかを予測するのは難しいため、グローバル分散投資がリスク管理に役立つと言えます。

オルカンは時価総額加重平均を用いた投資信託であるため、企業の時価総額が大きいほどその組入比率が高くなります。

これにより、成長した国や企業は自然と組入比率が増加し、個別の国や企業の成長を予測する手間を省くことが可能です。

現在は米国が全体の62.3%を占め、日本が5.5%、英国が3.7%といった構成ですが、今後もし新興国が急成長すれば、この比率は大きく変動します。

このように、オルカンは国際分散投資の観点で魅力的な選択肢であり、リスクを抑えながら成長する可能性のある市場へ自動的に対応することが可能です。

詳しくは「【徹底比較】オルカンとS&P500どっちを選ぶべき？」をご覧ください。

両方への投資で分散効果は得られる？

なお、オルカンとS&P500の両方に投資しても分散効果はほぼありません。

分散効果：異なる値動きをする資産を組み合わせることで下落幅を抑えること

1998年12月末～2023年4月末における全世界株式と米国株式の相関係数は0.96と極めて高く、ほぼ同じ値動きをしていることが分かります。

S&P500におすすめの投資信託は？

おすすめの投資信託は「eMAXIS Slim 米国株式（S&P500）」です。

S&P500に連動する投資信託の中で純資産額がトップであり、国内の約6,000本の投資信託の中でも最大の純資産額を誇ります。

手数料はほぼ最安であり、リターンも指数とかけ離れることなく高い水準を保っています。

特にこだわりがなければ「eMAXIS Slim 米国株式（S&P500）」に投資しておくのが無難です。

詳しくは「S&P500に連動するおすすめの投資信託について解説」をご覧ください。

まとめ

今回はオルカンとS&P500の両方に投資すべきかについて解説しました。

どちらか一方を選べない、心理的な不安を減らしたい、そして米国株の比率を高めたい場合は、両方に投資するのがおすすめです。

それぞれに異なる魅力があるため、組み合わせることでお互いの特性を補完し、よりバランスの取れた投資が可能になります。

また、両方に投資することで、どちらか一方だけを持っている場合に感じるかもしれない心理的な不安を減らせます。

ですが、どちらか一方だけに投資したい、分散投資を重視したい、運用や管理をシンプルにしたい場合は、両方に投資するのはおすすめしません。

投資先を一本化すれば、管理の手間を減らせるだけでなく、ぶれのない長期的な投資スタイルを維持しやすくなります。

なお、オルカンやS&P500に投資するには証券口座を開設する必要があります。

まだ口座を開設していない方はこれを機に開設しておきましょう。