HDV、SPYD、VYMは組み合わせるべき？おすすめの組み合わせについても解説

このような悩みに答えます。

HDV・SPYD・VYMは米国の高配当株が多く含まれているETFです。

増配率はVYM > HDV > SPYDとなっている一方で、実際の分配金の利回りはSPYD > HDV > VYMという関係にあります。

結論から言うと、基本的にVYMだけで十分ですが、HDV・SPYD・VYMは組み合わせるのも選択肢の1つです。

本記事では、HDV・SPYD・VYMの概要や組み合わせるべきかについて詳しく解説します。

なお、HDV、SPYD、VYMに投資するには証券口座を開設する必要があります。

まだ口座を開設していない方はこれを機に開設しておきましょう。

HDV・SCHD・SPYD・VIG・VYMとは？

HDV

名称	iシェアーズ・コア 米国高配当株 ETF
運用会社	ブラックロック社
目標とする指数（ベンチマーク）	モーニングスター配当フォーカス指数
経費率（手数料）	0.08%
銘柄数	75
取扱い可能な証券会社	SBI証券、楽天証券、マネックス証券、三菱UFJ eスマート証券など

HDVは、ブラックロックが運用する「iシェアーズ・コア 米国高配当株 ETF」というETFです。

主にエネルギー、生活必需品、ヘルスケアなど、景気の影響を受けにくいディフェンシブセクターの銘柄を中心に構成されている点が特徴です。

景気が悪化しても大きく落ち込むリスクが少ないため、安定した定期収入を求める投資家にとって魅力的なETFと言えます。

SPYD

名称	SPDRポートフォリオS&P500高配当株式ETF
運用会社	ステート・ストリート社
目標とする指数（ベンチマーク）	S&P500高配当指数
経費率（手数料）	0.07%
銘柄数	80
取扱い可能な証券会社	SBI証券、楽天証券、マネックス証券、三菱UFJ eスマート証券など

SPYDは、ステート・ストリートが運用する「SPDR®ポートフォリオ S&P500®高配当株式ETF」というETfです。

また、SPYDは高配当株式を均等に近い割合で組み入れている点が特徴であり、1銘柄の組入比率は約1.25%ほどです。

VYM

名称	バンガード・ハイディビデンド・イールドETF
運用会社	バンガード社
目標とする指数（ベンチマーク）	FTSEハイディビデンド・イールド・インデックス
経費率（手数料）	0.06%
銘柄数	500
取扱い可能な証券会社	SBI証券、楽天証券、マネックス証券、三菱UFJ eスマート証券など

VYMは、バンガード社が運用する「バンガード・ハイディビデンド・イールドETF」というETFです。

VYMは500以上の銘柄で構成されている一方、リスクを抑えた分散投資を行っているため、分配利回りは他の高配当ETFと比較してやや低めです。

とはいえ、VYMは安定したパフォーマンスを誇り、長期的な資産形成を目指す方には十分に魅力的な選択肢となるETFです。

HDV・SCHD・SPYD・VIG・VYMの比較

組入銘柄

組入上位10銘柄は以下のとおり。

HDV		SPYD		VYM
エクソンモービル	8.90%	フィリップ・モリス・インターナショナル	1.56%	ブロードコム	5.53%
ジョンソン・エンド・ジョンソン	7.32%	アッヴィ	1.55%	JPモルガン	4.13%
シェブロン	5.71%	ハズブロ	1.52%	エクソンモービル	2.63%
フィリップ・モリス・インターナショナル	5.63%	AT&T	1.48%	ウォルマート	2.34%
P&G	5.24%	CVSヘルス	1.44%	ホーム・デポ	2.25%
コカ・コーラ	4.70%	エバーソース・エナジー	1.43%	P&G	2.15%
ペプシコ	3.98%	ケンビュー	1.43%	ジョンソン・エンド・ジョンソン	2.02%
メルク	3.92%	エクセロン	1.42%	アッヴィ	1.79%
アトリア・グループ	3.89%	コンソリデーテッド・エジソン	1.41%	バンク・オブ・アメリカ	1.69%
シスコシステムズ	3.70%	ミッド・アメリカ・アパートメント・コミュニティーズ	1.41%	ウェルズ・ファーゴ	1.44%

SPYDは均等加重型であるため、構成銘柄の比率はほぼ同じですが、SPYD以外は時価総額加重型であり、時価総額が大きい企業ほどその比率が高くなります。

手数料

HDV	0.08%
SPYD	0.07%
VYM	0.06%

手数料はどれも大差ありません。

分配金の利回り

HDV	2.79%
SPYD	4.03%
VYM	2.76%

VIG以外の分配金の利回りは3〜4%ほどであり、SPYDは特に高いです。

VIGは高配当株ではなく増配株に投資するETFなので他よりも低くなっています。

業種

業種	HDV	SPYD	VYM
生活必需品	27.88%	14.73%	10.60%
エネルギー	24.64%	7.04%	9.40%
ヘルスケア	15.96%	6.62%	14.30%
公益事業	11.27%	17.50%	6.60%
情報技術	10.44%	0.0%	9.10%
一般消費財	3.05%	3.84%	10.20%
金融	2.83%	14.54%	20.40%
資本財	2.24%	2.32%	13.20%
素材	1.31%	5.55%	2.00%
コミュニケーション・サービス	0.0%	4.09%	4.20%

全体的に大きな偏りは見られませんが、個別に見ると特徴が浮き彫りになります。

たとえば、HDVは生活必需品やエネルギー、ヘルスケアなど、景気の影響を受けにくい業種の割合が大きく、安定的なリターンを期待しやすい構成です。

このような構成は、経済成長が続くときには大きなリターンを得やすいですが、景気後退時には業績が影響を受けやすくなる可能性もあります

増配率

	過去3年	過去5年	過去10年
HDV	5,5%	4.8%	5.3%
SPYD	-3.0%	1.8%	–
VYM	7.0%	5.3%	6.8%

※SPYDは2015年10月21日に運用が開始されたETFなので、過去10年の増配率のデータはありません。

全体的にどの高配当株ETFも増配傾向にあることが分かります。

新NISAの対象

	つみたて投資枠	成長投資枠
HDV	×	◯
SPYD	×	◯
VYM	×	◯

どの銘柄も成長投資枠でのみ投資可能であり、つみたて投資枠は利用できません。

HDV・SPYD・VYMは組み合わせるべき？

基本的にはVYMだけで十分

特にこだわりがなければVYMだけで十分です。

VYMは分散が効いている

VYMは約500銘柄に広く分散投資しており、特定の企業や業種への依存度が低いのが特徴です。

分配金の利回り自体は一部の高配当ETFと比べると突出して高いわけではありませんが、その分、持続可能な配当を維持できる企業が多く含まれています。

こうした特徴から、VYMは短期間で大きなリターンを狙うというよりも、長期的に安定した配当収入を得ることに適したETFと言えます。

また、VYMの構成銘柄は定期的に見直されており、高配当ながら財務の健全性に問題がある企業は排除される仕組みになっているため、持続的な成長を期待しながら投資を続けることが可能です。

比率の管理に手間がかかる

ETFの価格は市場の動きに応じて常に変動しており、特定の銘柄が大きく値上がりすれば、相対的に他の銘柄の比率が下がります。

1つのETFだけに投資している場合は、このような比率の変化を気にする必要がなく、運用の手間を大幅に減らすことができます。

一方で、投資比率を決めている場合、ズレを放置すると想定外のリスクを抱えてしまうため、定期的に比率を元に戻す作業（リバランス）が必要です。

定期的に資産の割合を確認し、当初の計画通りの比率に戻すことで、リスクを適切に管理し、安定した運用を継続することができます。

リバランスの方法には、定期的に比率をチェックして売買する方法や、新たに資金を追加する際に不足している資産クラスを優先的に購入する方法などがあります。

組み合わせるのも選択肢の1つ

HDV・SPYD・VYMを組み合わせるのも選択肢の1つです。

増配率はVYM > HDV > SPYDとなっている一方で、実際の分配金の利回りはSPYD > HDV > VYMという関係にあります。

【増配率】

	過去3年	過去5年	過去10年
HDV	5,5%	4.8%	5.3%
SPYD	-3.0%	1.8%	–
VYM	7.0%	5.3%	6.8%

※SPYDは2015年10月21日に運用が開始されたETFなので、過去10年の増配率のデータはありません。

【分配金の利回り】

HDV	3.72%
SPYD	4.84%
VYM	2.90%

つまり、長期的に見ればVYMは安定した増配が期待できる一方、短期的にはSPYDの方が分配金の利回りが高く、HDVはその中間に位置します。

長期的な資産形成を目指しつつ、短期的な配当収入も意識する場合、以下のような比率で組み合わせるとバランスが取れるでしょう。

なお、ETFの価格は市場の状況によって変動し、時間の経過とともに比率が崩れることがあるため、定期的なリバランスが必要になります。

半年〜1年ごとにポートフォリオを見直し、目標とする比率に調整することで、リスクとリターンのバランスを維持することが重要です。

HDV・SPYD・VYMの組み合わせに関するQ&A

組み合わせたら手数料は増える？

HDV・SPYD・VYMを組み合わせて運用すると、それぞれに対して手数料がかかるため、単一のETFを保有する場合よりも負担するコストは増えます。

しかし、HDV・SPYD・VYMの経費率はいずれも0.1%以内と非常に低水準であり、大きな負担になることはほとんどありません

HDV	0.08%
SPYD	0.07%
VYM	0.06%

組み合わせることで得られる分散効果や特性の違いを活かしたポートフォリオ構築のメリットを考えれば、手数料について過度に気にする必要はないでしょう。

暴落時は買い増した方がいいの？

暴落時でも買い増しをするのは控えるべきです。

株価が下がると、同じ分配金額であっても分配利回りが上昇するため、投資資金に対する配当収入の効率が向上します。

ただ、高配当株ETFは多くの高配当株が含まれており、金融やヘルスケアなどの景気後退時に強い銘柄も存在します。

景気後退時でも安定して分配金を支払えるような仕組みになっているため、下落・暴落時に買い増すのは控えるべきです。

まとめ

今回はHDV、SPYD、VYMの組み合わせるべきかについて解説しました。

特にこだわりがなければVYMだけで十分です。

VYMは約500銘柄に広く分散投資しており、特定の企業や業種への依存度が低いのが特徴です。

また、1つのETFだけに投資している場合は、このような比率の変化を気にする必要がなく、運用の手間を大幅に減らすことができます。

ただ、HDV・SPYD・VYMを組み合わせるるのも選択肢の1つです。

増配率はVYM > HDV > SPYDとなっている一方で、実際の分配金の利回りはSPYD > HDV > VYMという関係にあります。

長期的な資産形成を目指しつつ、短期的な配当収入も意識する場合、VYM（50%）：SPYD（25%）：HDV（25%）で組み合わせるとバランスが取れるでしょう。

なお、HDV、SPYD、VYMに投資するには証券口座を開設する必要があります。

まだ口座を開設していない方はこれを機に開設しておきましょう。