S&P500の銘柄は入れ替えられる？頻度や方法について解説

このような悩みに答えます。

「S&P500の銘柄入れ替えの頻度や方法は？」と悩んでいませんか？

結論から言うと、S&P500の銘柄入れ替えは年4回ほど検討され、パフォーマンスが良好な企業は新たに組み入れられる一方、低下した企業は除外されます。

また、銘柄入れ替えが必ず年4回行われるわけではなく、企業の合併や買収、破産、経済環境が急激に変化した場合は入れ替えの頻度が高くなることがあります。

本記事では、S&P500の銘柄入れ替えの頻度や方法について解説するので、ぜひ最後までご覧ください。

なお、S&P500に投資するには証券口座を開設する必要があります。

まだ口座を開設していない方はこれを機に開設しておきましょう。

S&P500の組入基準

S&P500の組み入れ基準は以下のとおり。

なお、S&P500は米国経済全体を反映することを目的としており、個々の企業のパフォーマンスや規模だけでなく、業種全体のバランスも重要視されます。

そのため、企業が組み入れ基準を満たしていたとしても、特定の業種に偏りが生じるのを防ぐために、選定から外されることがあります。

これはS&P500が単に大型株の集合体ではなく、幅広い業種からバランスよく構成されることで、米国経済の多様性と安定性を反映するための措置です。

このような業種のバランスを確保する仕組みにより、長期的に米国経済全体の動向をより的確に反映することができ、広範な米国経済の成長を享受できる手段としての役割を果たしています。

S&P500の組入銘柄

S&P500の組入上位10銘柄は以下のとおり。

1990年	2000年	2010年
IBM	GE	エクソンモービル
エクソンモービル	エクソンモービル	アップル
GE	ファイザー	マイクロソフト
アルトリア・グループ	シスコシステムズ	GE
ロイヤルダッチシェル	シティグループ	シェプロン
ブリストル・マイヤーズ	ウォルマート・ストアーズ	IBM
メルク	マイクロソフト	P&G
ウォルマート	AIG	AT&T
AT&T	メルク	ジョンソン&ジョンソン
コカ・コーラ	インテル	JPモルガン・チェース

S&P500は定期的に構成銘柄の見直しを行い、成長が著しい企業が新たに加わる一方で、業績が低迷した企業は除外されます。

たとえば、1990年代には米国経済において工業や製造業が主要な役割を果たし、これらの業種の企業が多く含まれていました。

しかし、時代とともに経済構造は変化し、これまでの製造業や重工業を中心とした経済からより知識や技術を基盤とする経済へと移行しています。

その結果、現在のS&P500ではIT企業やサービス業の比重が大きくなり、これらの業種が米国経済の牽引役を担っています。

S&P500の銘柄入れ替え

頻度

S&P500の銘柄入れ替えは、S&Pダウ・ジョーンズ・インデックスの指数委員会によって、年4回（3月・6月・9月・12月）ほど検討されます。

ただ、これはあくまで検討回数であり、必ずしも毎年4回銘柄の入れ替えが行われるわけではありません。

銘柄入れ替えは、通常、企業の業績や市場価値、経済的な状況に基づいて慎重に行われるため、特定の基準を満たさない場合には入れ替えが見送られることもあります。

一方で、企業の合併や買収、破産、または経済環境が急激に変化するような大きな要因が生じた場合には、緊急的に銘柄の入れ替えが実施されることがあります。

特に、急激な景気の変動や技術革新により特定の企業が急成長した場合や、逆に急速に市場でのシェアを失った場合には、入れ替えの頻度が高くなることがあるのです。

S&P500は、アメリカの株式市場全体を反映するため、経済の変化に柔軟に対応できるような仕組みが求められており、そのための銘柄の見直しも重要なプロセスとなっています。

方法

S&P500の銘柄入れ替えは以下のようなプロセスを経て行われます。

指数委員会の判断

S&Pダウ・ジョーンズ・インデックスの指数委員会は、S&P500の銘柄選定を担当する専門家グループです。

この委員会は、定期的な会議を通じて市場の動向や経済の状況を分析し、銘柄の入れ替えの必要性を評価します。

銘柄入れ替えの判断は、企業の市場価値、流動性、業績の安定性など、複数の基準を基に行われます。

例えば、市場価値が著しく変動した企業や、流動性が低下した企業、パフォーマンスが向上した企業が対象となることがあります。

銘柄の選定

新たにS&P500に組み入れられる銘柄は、いくつかの厳格な基準を満たす必要があります。

また、S&P500は、米国経済全体を反映することを目的としており、個々の企業のパフォーマンスや規模だけでなく、業種全体のバランスも重要視されます。

そのため、企業が組み入れ基準を満たしていたとしても、特定の業種に偏りが生じるのを防ぐために、選定から外されることがあります。

発表

銘柄の入れ替えが決定されると、S&Pダウ・ジョーンズ・インデックスは公式にその情報を発表します。

通常、発表から実施までの期間は数日から数週間ですが、特定の市場状況や企業の動向により、発表と実施のタイミングが短縮されることもあります。

発表は投資家にとって重要な情報となるため、株価の動きに影響を与えることが少なくありません。

実施

基本的には、四半期末（3月、6月、9月、12月）の第三金曜日に新しい銘柄が組み入れられ、同時に旧銘柄が除外されます。

これにより、指数自体の構成が常に市場の変化に対応し、最新の企業状況を反映します。

銘柄の入れ替えは時に市場に大きな影響を及ぼすことがあり、新たに組み入れられる銘柄は、取引量が増加する可能性があります。

逆に、旧銘柄は指数から除外されることで売却圧力がかかり、価格に下落圧力が生じることがあります。

S&P500の過去の銘柄入れ替え

2024年3月

変更内容	銘柄
追加	スーパー・マイクロ・コンピューター
追加	デッカーズ・アウトドア
除外	ワールプール
除外	ザイオンズ・バンコーポーレーション

2024年6月

変更内容	銘柄
追加	KKR & Co
追加	クラウドストライク
追加	ゴーダディ
除外	ロバート・ハーフ
除外	コメリカ
除外	イルミナ

2024年9月

変更内容	銘柄
追加	ブラックストーン
追加	エアビーアンドビー
除外	リンカーン・ナショナル
除外	ニューウェル・ブランズ

2024年12月

変更内容	銘柄
追加	レノックス・インターナショナル
除外	キャタレント

まとめ

今回はS&P500の銘柄入れ替えの頻度や方法について解説しました。

S&P500の銘柄入れ替えは年4回ほど検討され、パフォーマンスが良好な企業は新たに組み入れられる一方、低下した企業は除外されます。

また、銘柄入れ替えが必ず年4回行われるわけではなく、企業の合併や買収、破産、経済環境が急激に変化した場合は入れ替えの頻度が高くなることがあります。

このように銘柄の新陣代謝を行うことで長期間にわたって成長を維持し続けているのです。

なお、S&P500に投資するには証券口座を開設する必要があります。

まだ口座を開設していない方はこれを機に開設しておきましょう。