【徹底比較】オルカンと楽天VTIの違いは？両方に投資するのはあり？

このような悩みに答えます。

オルカンは先進国（23ヵ国）・新興国（24ヵ国）の株式約3,000銘柄で構成される投資信託、楽天VTIは米国市場に上場する株式約4,000銘柄で構成される投資信託です。

ただ、オルカンの構成銘柄を見ると、その約6割が米国株で占められており、楽天VTIに含まれる銘柄と多くの重複が見られます。

結論から言うと、オルカンと楽天VTIの両方に投資するのはおすすめしませんが、投資の心理的な安心感や米国株の比率をさらに高めたいなら両方への投資も選択肢の1つです。

本記事では、オルカンと楽天VTIの違いや両方に投資するのはありかについて詳しく解説します。

なお、オルカンや楽天VTIに投資するには証券口座を開設する必要があります。

まだ口座を開設していない方はこれを機に開設しておきましょう。

楽天VTIとは？

名称	楽天・全米株式インデックスファンド
運用会社	楽天投信投資顧問
分類	インデックス
目標とする指数	CRSP US トータル・マーケット・インデックス
純資産額	1兆5700億円
購入時手数料	なし
信託財産留保額	なし
信託報酬（手数料）	0.132%
成長投資枠対象	◯
つみたて投資枠対象	◯
販売会社	ネット証券、総合証券、銀行など

楽天VTIは、楽天投信投資顧問が運用する「楽天全米株式インデックスファンド」という投資信託です。

「CRSP US トータル・マーケット・インデックス」に連動することを目的としています。

CRSP US トータル・マーケット・インデックス：米国市場で投資可能な銘柄のほぼ100％を対象とする指標

銘柄数は約4,000ほどで、小型株（時価総額の小さい銘柄）を含むため、楽天VTIだけで米国市場に上場する株式ほぼ全てに投資可能。

オルカンと楽天VTIの比較

運用方法

オルカンの場合、株式に直接投資します。

楽天VTIの場合、ETFを経由して間接的に米国の株式に投資します。

オルカンは株式に直接投資するのに対し、楽天VTIは間接的に米国の株式に投資する点が異なります。

構成国

国・地域	オルカン	楽天VTI
米国	62.3%	100%
日本	5.5%	–
イギリス	3.7%	–
フランス	2.9%	–
カナダ	2.9%	–
その他（先進国）	12.0%	–
新興国	10.7%	–

オルカンは米国の比率が62.3%であるのに対し、楽天VTIは100%米国です。

組入銘柄

オルカンと楽天VTIの組入上位10銘柄の比較は以下のとおり。

オルカン		楽天VTI
銘柄	比率	銘柄	比率
マイクロソフト	4.0%	マイクロソフト	6.3%
アップル	3.9%	アップル	5.8%
エヌビディア	2.7%	エヌビディア	3.1%
アマゾン	2.2%	アマゾン	3.1%
メタ・プラットフォームズ	1.5%	メタ・プラットフォームズ	1.8%
アルファベット A	1.1%	アルファベット A	1.8%
アルファベット C	1.0%	アルファベット C	1.5%
イーライリリー	0.8%	バークシャー・ハサウェイ	1.4%
テスラ	0.8%	イーライリリー	1.2%
ブロードコム	0.8%	ブロードコム	1.1%

どちらもほぼ同じ銘柄で構成され、全て米国株です。

純資産額

純資産総額は組み入れられている株式や債券など資産の時価総額のことで、投資信託の規模を表します。

純資産総額が多いほど多くの人から投資されていることを意味します。

オルカン	楽天VTI
4兆7326億円	1兆5700億円

純資産額はオルカンの方が大きいです。

手数料

	オルカン	楽天VTI
購入時手数料	無料	無料
信託財産留保額	無料	無料
信託報酬	0.05775%	0.132%
その他	0.03%	0.03%
実質コスト	0.08775%	0.162%

手数料はオルカンの方が低いです。

リターン

	オルカン	楽天VTI
2018年	-7.50%	-8.4%
2019年	26.8%	29.8%
2020年	9%	12.8%
2021年	32.7%	40.9%
2022年	-5.6%	-7.8%
2023年	30.4%	26.9%
平均	14.3%	15.53%

リターンは楽天VTIの方が高いです。

また、ACWI（オルカンが目標とする株価指数）とCRSP US トータル・マーケット・インデックス（楽天VTIが目標とする株価指数）の比較は以下のとおり。

	ACWI	CRSP US トータル・マーケット・インデックス
過去1年	34.3%	37.3%
過去3年	20%	21%
過去5年	17.6%	20%
過去10年	13.2%	15.7%
過去15年	15..3%	18.7%
過去20年	9.9%	11.3%

CRSP（全米株式）の方が高くなっていますが、どちらもほとんど同じです。

新NISAの対象

	つみたて投資枠	成長投資枠
オルカン	◯	◯
楽天VTI	◯	◯

どちらもつみたて投資枠と成長投資枠の対象です。

オルカンと楽天VTIどっち？

オルカンと楽天VTIどっちかで迷ったら、オルカンがおすすめです。

リターンだけを比較すると、楽天VTIの方が高い結果を示していますが、今後も同じパフォーマンスが続く保証はありません。

一方で、オルカンは世界中の株式市場に幅広く分散投資するため、特定の国や地域に依存することなく、グローバルな経済成長に対応できるのが強みです。

時価総額加重平均を採用しているため、新興国が成長した場合、その国の比率も自動的に大きくなります。

この仕組みのおかげで、どの国が今後成長するかを予測する必要がなく、投資家にとって精神的な負担が少なくなるのもメリットです。

また、オルカンに投資することで、米国やヨーロッパ、新興国といった幅広い地域の企業に自動的に資産が配分されるため、リスク分散が効率的に行われます。

特定の国や業種に集中して投資するリスクを避け、長期的な安定した成長を期待する投資家にとって、オルカンは堅実な選択と言えるでしょう。

そのため、個別の国や地域の経済動向に左右されることなく、全世界の成長に連動したい場合は、オルカンに投資する方が無難と言えます。

オルカンと楽天VTI両方はあり？

どちらか片方で十分

オルカンと楽天VTIの両方に投資するのはおすすめしません。

オルカンの約60%は米国の株式で構成されているため、楽天VTIを追加で保有すると、米国株への偏りが一層強くなります。

オルカンの最大の魅力は、全世界に分散投資できる点にあり、この広範な分散があるからこそ、リスクを低減し、さまざまな市場の成長を享受することが可能。

しかし、両方保有するとなると、米国株の割合が高くなり、オルカンが持つ「全世界に分散」という特徴が損なわれてしまいます。

さらに、投資信託は保有しているだけで信託報酬という手数料が発生し、コストが無駄に増加する可能性があります。

したがって、コストと投資効率を考慮するならば、オルカンを選択することで、全世界に分散しつつ、無駄なコストを抑えることができるでしょう。

両方持つのもあり

両方へ投資するのはおすすめしませんが、以下のような場合は両方への投資も検討すべきです。

心理的な不安を減らしたい

オルカンは、全体の約6割が米国株で構成され、楽天VTIは米国株のみ。

このため、オルカンと楽天VTIの両方に投資することは、実質的に米国への投資比率が非常に高くなります。

ですが、両方に投資することで、どちらか一方だけを持っていた場合に感じるかもしれない心理的な不安や「どちらを選べばよかったのか」という迷いを減らせます。

これにより、安心して長期的な投資を行うことができるでしょう。

米国の比率を上げたい

S&P500は1940年以来、一時的な暴落を繰り返すも長期的には上昇しています。

（S&P500の米国市場の時価総額カバー率は約80%であり、全米株式とあまり変わりません）

さらに、S&P500は今後も成長すると期待されています。

今後も米国株の成長に期待しているのなら、米国の比率を上げるためにオルカンと楽天VTIの両方に投資すべきでしょう。

オルカンと楽天VTI半々ずつ持つと？

オルカンと楽天VTIを半々ずつ持つと国・地域の比率は以下のようになります。

国・地域	比率
米国	81.15%
日本	2.75%
イギリス	1.85%
フランス	1.45%
カナダ	1.45%
その他	6.0%
新興国	5.35%

米国が8割を超え、新興国の割合は5.35%とかなり小さくなります。

手数料はオルカンの0.08775%に加えて全米株式型投資信託の手数料がかかり、リターンはそれぞれのリターンを平均した値です。

	ACWI	CRSP	ACWI（50%）＋CRSP（50%）
過去1年	34.3%	37.3%	35.8%
過去3年	20%	21%	20.5%
過去5年	17.6%	20%	18.8%
過去10年	13.2%	15.7%	14.45%
過去15年	15.3%	18.7%	17%
過去20年	9.9%	11.3%	10.6%

楽天VTIに関するQ&A

S&P500と楽天VTIどっち？

S&P500と全米株式どっちかで迷ったら、S&P500がおすすめです。

全米株式の方がわずかに高いものの、S&P500と全米株式のリターンはほとんど差がなく、どちらを選んでも米国市場の成長を享受することが可能です。

また、銘柄数が増えると、指数の変動に対して正確に連動させることが難しくなる場合があり、全米株式は約4,000銘柄をカバーしているため、運用が複雑になりがちです。

これらの理由から、S&P500が優れた選択肢と言え、シンプルな構成ながらも米国経済全体の成長をしっかりと反映する投資が可能です。

ただ、小規模な企業にも投資し、心理的な不安を減らしたいなら全米株式を選ぶと良いでしょう。

S&P500は米国の主要企業500社で構成され、大型株と中型株のみが含まれていますが、全米株式は米国のほぼ全ての上場企業約4,000社で構成され、小型株も含まれています。

どちらも時価総額加重平均を採用しており、時価総額の大きい銘柄ほど比率が大きくなるため、小型株の影響はそれほど大きくありません。

ですが、米国の小型株にも投資することで、「投資対象が幅広く網羅されている」という安心感を得られるでしょう。

詳しくは「【徹底比較】S&P500と全米株式どっちに投資すべき？両方はあり？」をご覧ください。

S&P500とオルカンどっち？

過去30年のパフォーマンスはS&P500の方が良いですが、どっちかで迷ったらオルカンをおすすめします。

長期的な視点で見ると、どの国の株式が好調になるかは時期によって異なり、例えば1980年代は日本、2010年代は米国の株式が大きく伸びました。

しかし、未来にどの国が経済成長を遂げるかを予測するのは難しいため、グローバル分散投資がリスク管理に役立つと言えます。

オルカンは時価総額加重平均を用いた投資信託であるため、企業の時価総額が大きいほどその組入比率が高くなります。

これにより、成長した国や企業は自然と組入比率が増加し、個別の国や企業の成長を予測する手間を省くことが可能です。

現在は米国が全体の62.3%を占め、日本が5.5%、英国が3.7%といった構成ですが、今後もし新興国が急成長すれば、この比率は大きく変動します。

このように、オルカンは国際分散投資の観点で魅力的な選択肢であり、リスクを抑えながら成長する可能性のある市場へ自動的に対応することが可能です。

詳しくは「【徹底比較】オルカンとS&P500どっちに投資すべき？」をご覧ください。

楽天VTと楽天VTIの違いは？

楽天VTは全世界に投資できる投資信託、楽天VTIはほぼ全ての米国株に投資できる投資信託です。

	楽天VT	楽天VTI
投資対象	全世界	米国
銘柄数	約9,000	約4,000
構成銘柄	世界中の企業	米国のほぼ全ての上場企業（小規模企業を含む）

投資対象や銘柄数、構成銘柄などが異なり、楽天VTは先進国・新興国を含む約47ヵ国の株式約9,000銘柄で構成されます。

一方、楽天VTIは米国の証券取引所に上場するほぼ全ての株式約4,000銘柄で構成され、楽天VTIだけで米国のほぼ全ての上場企業に投資可能です。

なお、楽天VTと楽天VTIは時価総額加重平均を採用しているため、時価総額の大きい銘柄ほど組入比率が大きくなっています。

詳しくは「【徹底比較】楽天VTと楽天VTIの違いは？どっちに投資すべき？」をご覧ください。

まとめ

今回はオルカンと楽天VTIの違いや両方買うのはありかについて解説しました。

オルカンと楽天VTIの両方に投資するのはおすすめしません。

オルカンの約60%は米国の株式で構成されているため、楽天VTIを追加で保有すると、米国株への偏りが一層強くなります。

オルカンの最大の魅力は、全世界に分散投資できる点にあり、この広範な分散があるからこそ、リスクを低減し、さまオルカンが持つ「全世界に分散」という特徴が損なわれてしまいます。

さらに、投資信託は保有しているだけで信託報酬という手数料が発生し、コストが無駄に増加する可能性があります。

したがって、コストと投資効率を考慮するならば、オルカンを選択することで、全世界に分散しつつ、無駄なコストを抑えることができるでしょう。

ただ、投資の心理的な安心感や米国株の比率をさらに高めたいといった場合には、オルカンと楽天VTIの両方を保有するのも一つの選択肢です。

なお、オルカンや楽天VTIに投資するには証券口座を開設する必要があります。

まだ口座を開設していない方はこれを機に開設しておきましょう。